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节能环保有望成为2011年最重要的投资机

发布时间:2018-08-25 20:55:32  来源:互联网   阅读:0

节能环保有望成为2011年最重要的投资机会

我们认为,电力设备行业2011年将面临三大主题性投资机会,它们分别是:节能环保、特高压,以及智能电。其中,节能环保有望成为2011年最重要的投资机会。

我们判断2011年节能环保面临政策及业绩双重刺激因素。政策层面,节能环保作为七大新兴产业之首,也是未来国家的支柱性产业,2011年将得到更多的政策支持。而在业绩方面

节能环保有望成为2011年最重要的投资机

,随着拉闸限电影响的消除,导致2011年部分推迟交货订单确认收入,以及行业的自身发展,预计重点节能环保行业的需求增速有望超过30%。

在余热利用领域,我们更加倾向于工程总包公司。在垃圾焚烧发电领域,我们看好能够自主生产焚烧炉及配套余热锅炉的企业。在脱硝领域,我们更加看好具有明显技术壁垒的前端脱硝。龙源技术(100.300,4.31,4.49%)(300105)、华光股份(23.37,1.05,4.70%)(600475)、荣信股份(48.85,3.56,7.86%)(002123)。

在电领域,我们判断“十二五”期间,电投资总量很难出现大幅增长,更多显现的是结构性的机会。其中,特高压、智能变电站在2011年招标有望出现大幅提高。重点关注:平高电气(15.44,0.22,1.45%)(600312)、金利华电(28.390,0.40,1.43%)(300069)、国电南瑞(79.07,2.41,3.14%)(600406)、中元华电(23.790,0.19,0.81%)(300018)。

在特高压领域,我们预计“十二五”期间,交直流特高压的投资将达到3,500亿元,其中交流特高压2,261亿元,直流特高压1,194亿元。若将500kv直流及背靠背工程计算在内,那么“十二五”期间交直流特高压投资规模将接近5,000亿元。预计2010年特高压的投资不足400亿元,未来交流特高压的复合增长率有望达到60%。

在智能变电站领域,根据规划2011年以后所有新建变电站全面按照智能变电站技术标准建设,并且对重点对枢纽及中心变电站进行智能化改造。2009年我国由电公司投资新建的110kv及以上变电站超过2,400座。保守估计,“十二五”期间,我国将新建智能变电站8,000座。照此测算,我们预计“十二五”期间,智能变电站关键设备(除传统一次设备)的投资约为760亿元。

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